2018年 企业初创，使命萌发

迈入资产管理行业新篇章

2019年-2020年 拓展布局，奠定基础

构筑产业新格局

2021年-2022年 多元发展，高效运营

完成企业发展新高度

2023年 协作共赢，沉淀深根

保障企业发展稳步向前

2024年 风华六载，向上而生

聚势赋能，谋远共赢

三月是绿色的生长季，也是五道集团诞生的月份。六周岁生日之际，我们带着满满的感恩与欣喜，想和更多的伙伴、家人及朋友们，分享这份丰收的喜悦。六年征途，是一条砥砺前行的奋斗之路，是一块不忘初心的纪念之碑，是一首千朋同贺的庆祝之歌。

六载芳华，六载砥砺，六载躬行。3月30日，五道集团六周年庆典活动在北京东方君悦酒店隆重举办。

五道集团创始人兼CEO刘振先生、五道集团首席经济学家白峰先生、五道集团副总裁殷金香女士、五道集团执行总裁李晶伟女士、清华大学五道口金融学院业界导师、硕士生导师 中央财经大学校外硕士生导师 张喜芳先生、E代理创始人兼CEO 何文迪先生，以及各界精英、商业代表、合作单位齐聚一堂，共同解读资产管理助力实体经济发展与服务居民美好生活的使命，二百余位投资者到达现场，见证了五道集团六周年重磅盛典，见证五道走过的六载风华，与五道共同开启七年发展新篇章。

投资盛会 共启新篇

01 六载华彰 凤翥龙翔-六周年特别致辞

五道集团执行总裁李晶伟女士开场致辞，对到场的嘉宾表示热烈的欢迎，对过去六年来支持五道集团的新老投资人表示衷心的感谢。

02 2024年中国宏观经济与资本市场解读

清华大学五道口金融学院业界导师、硕士生导师 中央财经大学校外硕士生导师 张喜芳先生对中国宏观发展进行了解析。

远期逻辑：经济结构转型，股市替代房市

张喜芳先生提到中国股/房错配明显，股上房下是转型必然要求。从远期逻辑看：中国正在重塑资本市场，取代房地产的经济枢纽性地位。为了这个发展，中国也在全面改革：“建设以投资者为本的资本市场” ，促进股市健康发展。

经济形势：宏观周期不灭，国产替代正浓。2023年是弱复苏，2024年预测是温和复苏，并且态势更加稳固。

A股大势综合研判

综合“经济温和修复+估值历史底部+市场情绪极度悲观反转+股市制度全面改善预期”等各方面，认为：

a. 整体仍属2022年4月以来“底部波动周期” ，目前完成两轮波动，长期来看，随着经济转型/行业盈利/股市信心等改善到位，反转进入“估值扩张周期”是一定的，但时间点待进一步观察；

b. 目前第三轮波动初步反弹企稳，但可能不会简单重复前两次快上快下大波浪趋势（因每次快上/大起均有突变性预期刺激，每次快下/大落均是预期被证伪，但当前经济难有可突变预期，市场也更理性），料是“蜗牛爬坡逐步回升” 行情，随实质性利好落地而缓慢小波浪式抬升，缺点是涨的慢，但优点是涨的更实在更稳健。

03 洞察全球视野下的海外投资机遇

E代理创始人兼CEO 何文迪先生关于全球资产配置与大家展开深入的探讨。

他提到目前全球政治环境不稳定，各地冲突不断；美国加息周期进入尾声，预计在今年的下半年；中国经济面临压力增大；美元降息预期增强，全球风险资产开始上涨。在以上因素影响下，全球资产配置的重要性更加凸显。

鸡蛋要不要放在一个篮子里已经不重要了，如今更重要的是，要找到优质的资产投资。全球配置可追求更高收益风险比。针对此，何文迪先生也给出自己的建议，他提到，现在看来，海外投资收益和风险的综合性价比，比较高的包括银行定存加美国国债、头部美股、派息型产品——收租模式、海外保险（比如香港保险，现在的性价比极高）等。

总体看，投资人目前资产更多集中在本土配置，而一定比例的全球配置可以降低总体资产配置的波动，也可提供多样化的收益来源，值得投资人关注。

04 千▪百▪实（十）▪路（六）

五道集团首席经济学家 白峰从文化传承角度讲解了中国发展的前景。

千年文明

他提到千年发展下来，四大文明古国只有中国的文明得到了延续和传承。究其原因，是因为我们有共同信仰，并且形成可传承的文化。虽然现在我们的经济存在一些困难，但是中国自古以来，信奉的是人神，也就是由人成神，我们的神非常多元，能者上，所以中国的文明具有坚韧性。

而中国文化传承仪式很多是从丧葬上流传到今天的，所以后花园是个很值得做的行业，是能够留痕的行业。

百年大变局

百年大变局主要就是我国跟西方国家的竞争态。过去发达国家主要技术好，靠收取专利费和品牌溢价就能赚得盆满钵满，而我们作为世界工厂，赚得却是低端利润。

如今，西方生产力发展逐渐陷入停滞，阶层固化，而我们异军突起，立破并存，比如我们提出的新质生产，其实本质上说的就是一种新型的经济模式，与传统模式产生很大区别，主要是集中在培育新能源、新材料、先进制造、电子信息等，科技上我们不断有突破。而在文化上，随着人口老龄化我们也提出大力发展银发经济。对银发族需求深度挖掘并在供给侧推动精准服务和供给优化，已成为当前提振内需的重要抓手。聚焦人口结构和需求结构变化，精准扩大内需，是我国应对有效需求不足的现实路径。

实体实心

在政策上我们没有走错方向，一直是支持实体经济。

六载之路

五道集团六年发展也没有走错方向，一直坚持资产引领财富，不做错配，控制规模，提高认知，不断发展壮大。

05 五道集团 缘起 征途

五道集团创始人兼CEO刘振先生深度讲解五道集团六年发展路程，取得的成果。

过去六年，五道集团累计发型资产规模超过130亿，类固收产品稳健运行，完美兑付；股权项目布局丰富，稳步推动上市；精选优秀二级管理人的产品，为客户资产保驾护航；全球家族信托配置，为客户甄选优质的海外资产。

大浪淘沙下，之所以我们公司能够经受住经济环境的考验，并且持续开疆拓土，扩大市场版图，也因为我们的商业发展模式与传统财富有着本质的区别，我们通过资产引领财富，不让资金倒逼投资；聚焦少数的产业和交易对手；做精品私行，控制规模，不让资金无处可去；扎根产业，在产业里的人员配置是金融端5倍-10倍的人。

过去六年发展不易，我们怀揣梦想，不断蝶变。沉淀出我们自己高纬度的资产管理机构的发展模式（精产业投资、巧金融助力，厚产业运营模式）。

在巨大的市场增量面前，我们漫长的征程也刚刚起步。无论外部环境如何变化，我们将始终坚持深度参与产业运营，做好投后管理，围绕客户需求提升核心竞争力。

银发守护 关爱老年

六年来，五道集团在企业快速发展的同时，也不忘社会责任。2021年五道集团三周年之际，联合乐益公益基金会推出“五道财富教育公益基金”，该项目通过携手担当者行动，帮助听障儿童成功走向社会。活动现场更有小朋友们的惊喜献唱，感动全场。

而在六周年庆典上，五道集团创始人兼CEO刘振先生宣布“五道银发产业公益基金”首发仪式正式启动。

为秉承中华民族“尊老、敬老、爱老、助老”的优良传统美德，营造关爱老年人的和谐有爱社会氛围，让老年人能安度晚年生活，切实提高生活水平，为老年人带去更多的温暖，五道集团在“五道财富教育公益基金”基础上，又成立一支“五道银发产业公益基金”，用实际行动关爱老年人的生活。

感恩常在 共祝今朝

庆典晚宴以一曲鼓舞中国开场大鼓拉开帷幕，一部震撼人心的视频宣传片，将五道集团的创业历史、企业实力、企业使命、发展历程及企业愿景呈现在大家的面前。

紧接着创始人刘振先生携众领导上台，提酒庆祝五道集团六周岁生日快乐。全场来宾一同高举酒杯，共享一杯“时光之酒”。

整个晚宴，五道集团为来宾朋友们准备了美轮美奂的节目表演。更有五道团队的倾情献唱，一系列的精彩节目嗨翻全场。此外，为了回馈新老客户，本次盛典准备了多重大奖、好礼轮番抽取，更是将整场晚宴带入高潮。

晚宴进行到最热闹时刻，大家相约而起，举杯共饮。在这华灯初上、美酒飘香的温馨时刻，大家把酒言欢，畅聊在五道集团的点滴与温暖，共同庆贺五道集团取得的佳绩与荣光。

六载风雨兼程，一路稳健前行，五道集团收获了宝贵的信任、分享了财富机会。在这六年的时间里，我们见证了昨日的栉风沐雨，守望着明天的灿烂辉煌，我们满怀憧憬，用探索和努力寄托对事业的追求。

长路漫漫，五道集团脚踏实地，用坚韧和不拔抒写对客户最真挚的承诺。没有豪言，没有壮语，以最朴实的信念，最真挚的行动，与客户同创美好未来。五道集团新一年奋斗序章已经拉开帷幕，让我们一起携手，向着发展百年的高峰，阔步前行。

 

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